售后回租赁（Sale and Leaseback）
- 概念：售后回租赁是指企业将自有资产出售给租赁公司，然后再从租赁公司租回该资产以继续使用。这种形式主要用于企业在需要资金时释放流动性，同时保持对关键资产的使用权。
- 主要特点：
- 通过出售资产获得即时的现金流。
- 保持资产的使用权而无需新增债务。
- 租赁期结束后，企业可以选择回购、续租或退还资产。
- 适用场景：企业需要大额资金但不希望或不适合通过传统贷款融资时，尤其是在拥有高价值资产的情况下。
- 运作过程：
- 资产评估：企业首先识别出可以用于售后回租的资产，如设备、房地产等，并对这些资产进行市场价值评估。
- 签订协议：企业与租赁公司达成售后回租协议，约定资产的销售价格和租赁条款（租金、租期、回购条款等）。
- 资产出售：企业将资产出售给租赁公司，租赁公司支付约定的购买价格，企业获得这笔资金。
- 资产租回：企业与租赁公司签订租赁合同，企业从租赁公司租回该资产，并按合同规定支付租金。
- 租赁期管理：在租赁期内，企业继续使用资产，并按期支付租金。租赁公司负责资产的所有权管理，并可能提供资产维护服务。
- 租赁期结束：租赁期结束后，企业可以选择按合同约定的价格回购资产、续租资产，或将资产归还给租赁公司。租赁公司根据情况处理资产的残值，可能将其出售或再次出租。
- 盈利模式：
- 租金收入：租赁公司通过向企业收取租金获取收入。租金通常包括资产的购买成本和利息部分，利息部分直接转化为租赁公司的利润。
- 融资差价：租赁公司通常通过低成本融资（如银行贷款或发行债券）筹集资金购买资产，然后以较高的租金利率租给企业。融资成本与租金收益之间的利差是主要利润来源。
- 残值处理：租赁期结束后，如果企业不回购资产，租赁公司可以选择将资产出售或再出租，获得残值收益。这种残值处理是租赁公司利润的重要补充。
- 税务优化：租赁公司可能通过加速折旧或利用税收优惠政策降低税负，从而增加净利润。
设备直租赁（Direct Leasing of Equipment）
- 概念：设备直租赁是指租赁公司购买设备并将其直接出租给客户，客户在租期内支付租金以获得设备的使用权，租赁期结束后可以选择购买、续租或归还设备。
- 主要特点：
- 租赁公司持有设备的所有权，承租人仅有使用权。
- 租赁期较长，租金支付覆盖设备的购买成本和租赁公司的利润。
- 残值风险由租赁公司承担，承租人可以灵活选择租赁期结束后的处理方式。
- 适用场景：企业需要长期使用某些设备，但不希望一次性支付全部购置成本，或希望通过租赁方式保持资金的流动性。
- 运作过程：
- 客户需求分析：企业确定需要长期使用的设备，并与租赁公司讨论租赁需求，包括设备规格、数量、租赁期限等。
- 租赁提案与定价：租赁公司根据企业的需求提供设备租赁提案，包括租金、租赁期限、维护责任、残值处理等条款。
- 租赁合同签订：双方签订设备直租赁合同，租赁公司同意购买设备并出租给企业，企业承诺支付租金。
- 设备采购与交付：租赁公司采购设备，并按合同约定将设备交付给企业使用。设备的所有权由租赁公司保留。
- 租赁期内管理：在租赁期内，企业使用设备并支付租金。设备的维护通常由企业负责，但具体责任可根据合同条款确定。租赁公司定期检查设备状态，并确保租金的及时收取。
- 租赁期结束：租赁期结束后，企业可以选择续租、购买设备或将设备归还给租赁公司。如果设备被归还，租赁公司负责处理设备的残值，可能通过二手市场出售或再出租以获取额外收益。
- 盈利模式：
- 租金收入：租赁公司通过向客户收取租金获取收入，这些租金通常覆盖设备的购买成本，并包括利息部分作为租赁公司的利润。
- 融资差价：类似售后回租赁，租赁公司通过较低的融资成本购买设备，再以较高的租金利率出租给客户。融资利差直接转化为利润。
- 残值处理：租赁期结束时，租赁公司可能选择将设备出售、续租或处理残值。由于设备直租赁通常租期较长，设备的残值虽然较低，但处理得当仍可产生收益。
- 税务优化：租赁公司可以利用折旧和其他税收优惠策略减少税负，从而增加整体利润。
经营性租赁（Operating Lease）
- 概念：经营性租赁是一种短期租赁形式，租赁公司（出租人）持有资产的所有权，并承担资产的折旧和残值风险。承租人支付租金获得资产的使用权，但在租赁期结束时通常归还资产。
- 主要特点：
- 租赁期限较短，租赁物的所有权归租赁公司。
- 租金作为经营费用处理，不反映在承租人的资产负债表上。
- 适合需要短期或中期使用资产的企业，避免技术过时和残值风险。
- 适用场景：企业在短期内需要使用设备、车辆或房地产，但不希望承担所有权责任，或希望保持财务报表的灵活性。
- 运作过程：
- 客户需求评估：企业确定其短期或中期内对某些资产（如设备、车辆、办公楼等）的需求，并联系租赁公司提出租赁请求。
- 租赁提案与谈判：租赁公司根据客户需求提供租赁方案，双方讨论并确定租金、租期、维护责任、保险等条款。
- 租赁合同签订：双方签订经营性租赁合同，明确各自的权利和义务。
- 资产交付与使用：租赁公司将租赁物交付给企业，企业获得资产的使用权并开始支付租金。租赁公司负责资产的所有权管理，并可能承担部分或全部的维护和保险责任。
- 租赁期内管理：租赁公司持续监控资产的使用情况，并确保租金按期收取。如果合同规定，租赁公司还需提供资产的维护和保养服务。
- 租赁期结束：租赁期结束时，企业可以选择续租、购买租赁物或将租赁物归还给租赁公司。租赁公司则处理归还的资产，通常通过再出租或出售来管理资产的残值。
- 盈利模式：
- 租金收入：租赁公司从承租人处收取租金，这些租金通常用于覆盖资产的购买成本、折旧以及租赁公司的利润部分。
- 规模效应与折扣：租赁公司通常通过批量采购获得设备的价格折扣，并通过经营性租赁逐步回收投资成本并获利。租赁公司可以利用批量采购的规模效应降低成本。
- 残值管理：租赁期结束后，租赁公司通过出售或再租赁资产获取残值收益。由于经营性租赁的租期较短，资产在回到租赁公司时通常仍有较高的市场价值，这为公司带来了额外利润。
- 附加服务：租赁公司可能提供维护、保险等附加服务，并从中收取服务费，这也是一部分收入来源。